面值规模仅仅1.22亿元的文灿转债,成为近期首个遭遇重挫的袖珍可转债。
周一,此前已连续上涨40%的文灿转债,盘中突现重挫,巨量抛盘将其封于20%跌停位置。
从今日盘面看,整个可转债市场重心下移,虽然中证转债指数跌幅0.52%,但面值规模低于2亿元的袖珍可转债普遍强势。
9亿卖盘突袭 文灿转债跌停
9日,文灿转债上演一场逆势冲高,随后快速走弱,并至跌停的大戏。
当日开盘后,文灿转债震荡走高,一度上涨近4%。
正当市场认为该券将继续走强之时,下午盘面风云突变。13时19分后,文灿转债遭遇巨大抛盘,其价格从289元附近,直接被砸到230元附近,跌幅近17%。
此后文灿转债继续下行。14时之后,文灿转债封于跌停,并至收盘。
数据显示,在突如其来的下跌中,文灿转债成交超过9亿元。截至收盘,文灿转债跌至222.602元,跌20%。
上海证券***收盘数据显示,9日该券振幅高达30%,共成交19亿元。华鑫证券两大营业部占据了文灿转债买卖前五中的两大席位。
文灿转债是由上市公司文灿股份发行,目前存量面值规模在1.22亿元附近。
文灿股份是要从事汽车铝合金精密铸件产品的研发、生产和销售,主要应用于新能源汽车和传统燃油车的车身结构系统、一体化车身系统等。公司主要客户包括赛力斯、蔚来汽车、理想汽车等。
半年报显示,文灿转债前十大持券名单中,除了一家私募基金外,几乎清一色的自然人。
警惕击鼓传花式炒作
对于文灿转债周一的表现,不少机构人士向记者表示,该券存在严重高估。
从估值指标看,文灿转债即便周一跌停,其价格仍远高于200元,且转股溢价率高达105%,显然存在严重高估。数据显示,8月27日起,文灿转债开启了一轮上行,从196.6元最高涨至289.829元,涨幅超过40%。
有私募基金人士认为,这是近期袖珍可转债炒作的一个案例。
“目前市场存在炒作袖珍可转债的现象。”一位可转债私募基金人士向记者表示,文灿转债周一的暴跌超出了预期。此前,类似高估值袖珍品种均呈现出上涨态势。
周一盘面看,整个可转债市场重心下移,中证转债指数跌幅0.52%。而面值规模低于2亿元的可转债普遍强势。
数据显示,当日,面值规模低于1亿元的可转债均实现上涨,其中溢利转债涨9.23%;面值规模低于2亿元的可转债中,多个品种逆势大涨。其中海波转债涨8.56%,尚荣转债涨6.9%。
上述可转债私募基金负责人向记者表示,由于袖珍可转债定价普遍在200元附近,如果投资者选择持有到期,很难全身而退。同时,个别品种暴跌可能是一个信号,需警惕这种击鼓传花式炒作。
兴业证券固收分析师左大勇认为,历史数据显示,可转债高价品种往往集中于中小规模品种。这些可转债的价格主要通过正股大涨的带动、纯资金炒作两种形式打开空间。过去数年,可转债炒作模式在不断进化,但本质是依赖“T+0”的机制。